Les actions de GameStop montent en flèche sur une courte pression, puis se soulagent dans une session commerciale sauvage


NEW YORK: Les actions du détaillant de jeux vidéo américain GameStop ont grimpé en flèche de 144% lundi alors que les vendeurs à découvert se sont efforcés de couvrir leurs positions dans l’action, qui ont ensuite réduit les gains lors d’une session de montagnes russes qui a comporté neuf arrêts de négociation pour volatilité.

L’activité d’options a également bondi dans le stock, qui avait gagné 245% jusqu’à présent cette année à la clôture de vendredi. Il a clôturé la session de lundi en hausse de 18% avec 16,7 milliards de dollars d’actions GameStop échangées – plus du triple de la valeur boursière réelle de la société.

Les vendeurs à découvert avaient misé contre l’action parce qu’ils considéraient le modèle commercial de vente au détail de GameStop comme dépassé. Mais les actions de GameStop ont commencé à augmenter après l’annonce du détaillant de jeux vidéo le 11 janvier concernant les nominations à son conseil d’administration pour doubler les ventes numériques.

La frénésie d’achat alors que les vendeurs à découvert se précipitaient pour couvrir les positions a incité les investisseurs de détail à s’entasser dans l’espoir de faire monter l’élan de l’action.

« De nombreux traders ont mis à profit des positions pariant que le titre allait baisser et comme il est devenu un sujet brûlant sur les médias sociaux et a vu la demande artificielle créée parmi les vendeurs à découvert, il y a eu du carburant ajouté au feu », a déclaré Jake Wujastyk, analyste en chef du marché chez TrendSpider, un société de logiciels d’analyse technique pour les commerçants.

« Les traders ont été exclus de leurs positions courtes et contraints de racheter et une quantité importante de demande artificielle a été créée », a ajouté Wujastyk.

Les vendeurs à découvert empruntent et vendent généralement des actions dont ils s’attendent à ce qu’ils chutent, dans l’espoir de les racheter à un prix inférieur, de rembourser le prêt et d’empocher la différence.

Les utilisateurs des médias sociaux ont fait circuler des mèmes se moquant des paris perdants des commerçants intuitifs et des gains réalisés par les commerçants de détail «maman et pop» ont longtemps ridiculisé Wall Street comme de «l’argent stupide».

Plus d’un quart de tous les messages publiés sur trois principaux groupes d’investissement Reddit vendredi dernier concernaient Gamestop, contre une moyenne d’environ 1% en novembre, selon une analyse de Thomson Reuters. Un autre titre avec une poussée inhabituelle était Blackberry qui a publié une déclaration indiquant qu’il n’avait rien révélé pour inciter le mouvement.

Les commerçants de détail « se moquer complètement de Wall Street et des investisseurs institutionnels sophistiqués est absolument hilarant », a écrit Rob Paone, fondateur de Proof of Talent, une société de recrutement blockchain.

Art Hogan, stratège en chef du marché chez National Securities à New York a également apprécié l’absurdité.

« Vous savez que cela ne se terminera pas bien, mais pendant que cela se produit, cela devient simplement ce spectacle parallèle où les gens s’assoient avec incrédulité », a déclaré Hogan.

Le pari court était évident avec 100% des actions disponibles à emprunter pour spéculer contre la société déjà prêtées, selon les données d’analyse Astec de la FIS de vendredi.

« Au cours des sept derniers jours, nous avons vu les actions à découvert augmenter de +769 milliers d’actions, d’une valeur de 50 millions de dollars, soit une augmentation de + 1,08% alors que le cours de son action augmentait de + 83% », selon Ihor Dusaniwksy, directeur général de S3 Partners, une société financière société de données, d’analyse et de services.

La semaine dernière, le vendeur à découvert Citron Research a déclaré que le titre serait « de retour à 20 $ rapidement ».

Citron n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Le Wall Street Journal a rapporté que Melvin Capital Management avait une position courte contre GameStop. Melvin a annoncé lundi un investissement de 2,75 milliards de dollars de Citadel et Point72 Asset Management pour stabiliser le fonds. Melvin n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Le volume a également augmenté dans les options GameStop, atteignant un record de 2,13 millions de contrats vendredi. Lundi, environ 1,25 million de contrats d’options GameStop s’étaient négociés à 15 h 04 HE. (2004 GMT), environ quatre fois le volume attendu, selon Trade Alert. Compte tenu de la flambée des actions GameStop, les anticipations de volatilité ont également augmenté. Sur la base des données d’alertes commerciales, les options évaluent désormais un mouvement moyen d’environ 22% au cours des 30 prochains jours.

Parmi les huit analystes qui couvrent l’action, quatre la notent «tenir» et les autres recommandent de «vendre». L’objectif de prix médian est de 12,50 $, soit une réduction d’environ 85% par rapport aux niveaux actuels, selon Refinitiv.

GameStop n’a pas répondu à une demande de commentaire.

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